开云体育- 开云体育官方网站- APP 最新2025互联网彩票迎重启窗口期

2025-05-15 06:00:37　　点击量：

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　　剥离原有纺织资产，积极转型布局互联网彩票。凯瑞德全称凯瑞德控股有限公司，曾用名山东德棉股份有限公司，于2006年9月20日、2006年9月26日在深交所上市，目前总股本1.76亿。通过入股和收购百宝彩，和合永兴以及中悦科技三家公司，凯瑞德已经初步布局好互联网彩票业务的研发，线下销售，线上销售以及咨询业务环节，为未来新业务的成长打开市场空间。同时，通过资产协议转让，甩掉旧的业务包袱，为未来成长奠定基础

　　公司盈利预测及投资评级。我们认为凯瑞德的转型是完全颠覆原业务基本面的事件，应当以全新的眼光和行业的逻辑来思考其公司的价值。从目前的布局来看，公司的发展规划和逻辑清晰。考虑到未来三个月互联网售彩的事件推动，互联网彩票行业可能会迎来一波较大的行情。作为业务最纯，弹性最大的标的，我们预计凯瑞德将会有较大的市值弹性空间。预计公司2014年-2016年营业收入分别为7.23亿元、0.22亿元和0.59元，归属于上市公司股东净利润分别为0.05亿元、0.48亿元和0.61亿元；每股收益分别为0.03元0.27元和0.34元，对应PE分别为658、70和56倍。首次覆盖给予公司6个月目标价30元，给予公司“强烈推荐”评级。

　　公司近年来在硬件业务日趋成熟的情况下，积极布局游戏产业，其中拟收购优质手游研发 发行商天象互动，以及参股银川圣地60%的股权获得了世界电子竞技大赛(WCA)的运营权；此外，公司旗下拥有电视游戏业务以及控股全国两大电视游戏频道之一GTV的内容运营商鸣鹤鸣和，完成了“手游 电视游戏 专业游戏视频媒体 电子竞技”的游戏全产业链闭环布局。公司优秀的上游游戏研发能力与中游游戏媒体、下游全球性质的电子竞技有望形成双向孕育，对于公司的游戏闭环形成极为强劲的正循环效应，这样的布局在国内游戏厂商中已然走在前沿。

　　公司以建设“泛家庭互联网生态圈”为长期发展战略，在完成以游戏为主体的内容端布局的同时，另外两大业务板块消费电子 虚拟运营商业务也已经开始启动。其中消费电子业务将以提供家庭娱乐及健康管理等融合业务的金亚科技、提供双系统游戏主机的深圳金亚、提供高端消费电子品牌的哈佛国际三大板块为主导，而虚拟运营商业务则主要由提供移动互联网加速及三网融合服务解决方案的麦秸创想、提供公众wifi视频服务及智慧城市解决方案的金亚云媒构成。通过三大业务板块的布局，公司初步完成了“平台 内容 终端”的泛家庭互联网生态圈产业布局。

　　2014 年公司实现营业收入169.98 亿元，同比增长6.02%；归属母公司净利润5.38 亿元，折合每股收益0.67 元，同比下降12.52%。公司业绩符合我们之前每股收益0.68 元的预期。公司计划以2014 年12 月31 日的总股本806,774,100 股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利3.3 元(含税)，我们维持2015-16 年每股收益预测0.75 元和0.85 元，给予17 年盈利预测0.95 元，上调目标价至17.00 元，对应2015 年23 倍市盈率，维持买入评级。

　　报告期内，公司营收同比增长6.02%，外延扩张稳步进行：分业态看百货业务实现营收108.37 亿元，同比增长5.5%，超市业务实现营收51.49 亿元，同比增长7.49%，X 业态实现营收6.64 亿元，同比增长11.32%。14 年新增5 家综合百货门店；2 家购物中心；5 家天虹微喔便利店，采取“零售 餐厅式 个性化服务 020”的模式，定位于社区居民生活的线上线 家门店(深圳宝安购物中心、苏州木渎天虹、湖南娄底天虹、厦门海沧天虹、南昌京东天虹)扭亏为盈。截至报告期末，公司拥有“天虹”品牌直营门店62 家，特许经营1 家，营业面积约180 余万平米；拥有“君尚”品牌直营门店4 家，营业面积约15 万平米；微喔便利店5 家，万店通便利店153 家。

　　主营业务毛利率略增0.55 个百分点，费用率增长0.32 个百分点：毛利率方面，报告期内公司主营业务毛利率同比增长0.55 个百分点至23.16%，其中百货和超市业务毛利率分别增长0.33 和0.71 个百分点至22.22%和22.72%。期间费用率方面，公司期间费用率同比增加0.32 个百分点至18.1%，其中销售、管理、财务费用率同比分别变化0.17、0.16 和-0.01 个百分点至16.39%、1.93%和-0.22%。

　　未来看点在于O2O 持续推进以及便利店业态的深圳布局：公司全资控股万店通，全面进军便利店行业。公司计划未来三年内在全国开设500 家便利店，此次收购将借助万店通多年便利店运营经验及在深圳地区的品牌影响力，加速公司在便利店市场的拓展步伐。便利店是解决社区居民消费最后一公里，是实现O2O 闭环的重要一环，也是对抗电商冲击的有力手段。全渠道方面：初步形成了“网上天虹 天虹微信 天虹微店 天虹微品”的立体电商模式，公司在门店和物业机构增设1,000 多个自提点，基本覆盖深圳主要社区。

　　事件：公司公告称，继2015 年 2 月 11 日收到福建省运动家体育装备公司发出的中标通知书，确认公司为“福建省体彩中心电话销售体育彩票代理供应商招标项目”(招标公告编号：FJYD2014-02-1)“合同包 2:福建省体育彩票游戏及游戏平台建设者(中标候选人可同时获得电话销售体育彩票代销者资格)”拟中标候选人后，3 月12 日公司与福建省体育彩票管理中心就开展电话销售彩票游戏及游戏平台技术服务、电话代理销售体育彩票等相关事宜，正式签订了《福建省电话销售彩票游戏及游戏平台合作框架协议书》和《福建省体育彩票电话销售彩票项目代销者合作框架协议书》。

　　一、此次鸿博股份与福建省体育彩票管理中心签订的协议包括彩票游戏平台建设与电话销售彩票代销两部分。福建省作为国内第一个公布体彩招标预审资格和中标公告的省份，此次合作具有里程碑似的意义，鸿博股份也成为A股第一家公告与省级彩票中心签订电话代销合作协议的上市公司。协议除了给予鸿博股份省级电话销售代销资格以外，还赋予了其彩票游戏以及平台的构建权利——这类游戏初始预计为类似高频彩，后续有可能演进为类似手机版中福在线类游戏，将在正常彩票流水佣金收入之外，为代销网站提供巨大的游戏流水佣金增量空间。

　　二、公司从事无纸化彩票业务多年，拥有出色的彩票游戏研发能力、系统平台开发能力和丰富的业务开展经验。此次与福建省体育彩票管理中心签订合作协议，与公司拥有多年彩票印制经验、与各省彩票中心保持良好的合作关系有着密切联系。我们认为，本协议的签订是公司彩票无纸化发展中的重要一步，不仅明确了通过手机客户端代销省级体育彩票的资质，更赋予公司开发彩票游戏平台的权利，有利于公司充分发挥自身彩种研发的优势，抢占这一新兴市场的份额。预计凭借着在网络彩票代销B2B/B2C 领域的积累、与各省彩票中心长期的良好合作关系以及优秀的彩票游戏研发能力，公司有望斩获更多的省级彩票电话销售合作资格，进一步推进公司的无纸化彩票战略。